BIS比率とは何か/リスク加重資産に対する自己資本比率

◎貸出を回収する時に高まる/国際決済銀行が8%を義務化/不良債権・為替急騰で3.2%水準に転落/劣後債発行なども効果わが経済が国際通貨基金（IMF）管理体制に突入し、金融界の触覚はすべて「BIS自己資本比率8%」に集中している。最近の市中の資金逼迫と、それによる企業の不渡り事態が、BIS自己資本規制の基準を満たすための銀行の貸出回収から始まったことは、すでに以前から指摘された事実である。それならば金融界と企業をすべて揺さぶっているBIS基準とは果たして何なのか。BIS自己資本比率の概念は、国際決済銀行（BIS:Bank of International Settlement）理事会が決定した銀行の経営健全性指標であり、一言で言えば「リスク加重資産に対する自己資本比率」を指す。言い換えれば、リスク加重資産を分母に、自己資本を分子とする値を百分率で表示して算出する。 ◇BIS自己資本比率（%）=自己資本/リスク加重資産 ◇自己資本:基本資金（資本金、資本準備金、利益剰余金など）+補完資本（再評価積立金、貸倒引当金、劣後債など）-控除項目（自己株式、営業権相当額など） ◇リスク加重資産:リスク加重資産（貸出、株式、社債、コールローンなど）+リスク加重された簿外資産（支払保証、裏書手形、デリバティブ取引など） ◆貸借対照表資産のリスクウエート適用要約 リスクウエート 相手先・保証・担保・特性 0% -韓国を含むOECD国の中央政府および中央銀行、同機関の保証および各種担保関連取引 -非OECD国の中央政府、中央銀行に対する現地通貨建て取引 -自行預金によって担保された取引 -保有もしくは輸送中の現金 10% -国内公共機関、同機関の保証および各種担保関連取引 20% -韓国を含むOECD国の銀行、国際開発銀行、同銀行および各種担保関連取引 -OECD国（韓国を除く）公共部門、同部門の保証および各種担保関連取引 -非OECD国の銀行との残存期間1年以内の取引 50% -住居用住宅によって全額担保された関連取引 100% -家計、企業、信用、個人保証、上記以外の債権および資産 リスク加重資産とは、現金・有価証券・貸出など貸借対照表上の資産と支払保証など簿外資産の項目に0%、10%、20%、50%、100%のリスクウエートを差別適用し、それぞれを合計した値である。この際、企業に対する貸出や株式、社債などの有価証券にはほとんど100%のウエートを適用し、その分リスク加重資産の値が大きくなるため、貸出規模が大きいほどBIS比率は低くなるわけである。 一方、自己資本には▲資本金や利益剰余金などの基本資本▲再評価積立金と貸倒引当金、満期5年以上の劣後債券などが含まれる。劣後債は他のすべての債権者に債務を弁済した後でも余力がある時に返せばよいものであるため、長期劣後債は自己資本として認められる。最近、銀行が5年満期以上の劣後債を発行しようとしているのは、自己資本を増やしてBIS比率を高めようという意図である。 国内の銀行はこれまでBIS自己資本比率が8%を超えると発表してきた。それにもかかわらず8%という基準が改めて大きな負担となってしまった理由は、銀行保有債権の不良化が深まった上、株式市場の低迷で有価証券評価損が急増し、為替急騰による外貨評価損の拡大などが重なったためである。 ある銀行の6月末現在の自己資本比率の発表値が8.7%だと仮定しよう。この銀行の自己資本は約2兆2000億ウォン、リスク加重資産は約25兆ウォンである。しかしこの銀行が帳簿上の有価証券評価損を実際の40%である1100億ウォン程度しか反映していない状態であり、不良債権の規模が4兆5000億ウォンを超え、これを債権額の70%だけ受け取って成業公社に売却しなければならない立場になったとすれば、話は全く違ってくる。 まず自己資本から、不良債権売却による損失額1兆3500億ウォンと1700億ウォン以上に相当する有価証券評価損（60%分）を自己資本から引かなければならない。この場合、自己資本は6500億～6600億ウォン規模に減る。 一方、リスク加重資産では4兆5000億ウォンに達する不良債権額と、有価証券評価引当金の追加設定額である1700億ウォン程度を引くことができる。リスク加重資産には有価証券の時価額がそのまま反映されるだけに、銀行保有の有価証券額を時価額にそのまま合わせるには、過去に評価損に入れなかった1700億ウォンを差し引かなければならない。したがってリスク加重資産は20兆ウォンを少し上回ることになる。 こう見ると、BIS比率の計算を極度に単純化し、不良債権売却と有価証券評価損の反映分のみを勘案したとしても、この銀行のBIS比率は実際の発表値や国際的な基準値を大きく下回る3.2%水準にとどまる。 一方、為替動向もBIS比率を下げる決定的要因として作用する。この銀行の6月末現在の外貨資産が63億7000万ドル、外貨負債が77億1000万ドルだと仮定するとき、為替レートが1ドル=888ウォンから29日現在1512ウォンへと70%も上昇したため、銀行の資産評価益は約4兆ウォン、負債評価損は約4兆8000億ウォンをそれぞれ記録し、評価損は8330億ウォン以上となる。これをBIS計算法に適用すると、この銀行の自己資本はいっそマイナスに落ち、リスク加重資産は24兆ウォン以上に増えてBIS比率はマイナス0.73%という数値が出る。 それならばこの銀行がBIS比率を8%まで引き上げる方法は何だろうか。BIS比率がマイナスに落ちれば資本の食い潰しを意味するため、増資以外に有効な手はないと専門家は診断する。BIS比率を3.2%と仮定して引き上げ方策を見てみよう。 最も容易な方法がまさに貸出金の回収である。この銀行が6600億ウォンを下回る自己資本で8%のBIS比率を満たすには、リスク加重資産が8兆2000億ウォン未満に減らなければならない。すなわち20兆ウォンから8兆ウォン以上を引いた12兆ウォン分の貸出を回収しなければならないという話である。 もう一つの方法は最近多く取り上げられる劣後債の発行がある。リスク加重資産が20兆ウォン以上に達してもなお8%比率を満たすには、現在の自己資本より1兆ウォン近く多い劣後債を発行するか増資を実施し、自己資本を1兆6300億ウォンまで引き上げなければならないという計算である。