「エンロンの帳簿操作」ウォール街が放置と汚名

監査担当のアーサー・アンダーセンに投資家の訴訟相次ぐ 1997～98年のアジア通貨危機の際、韓国をはじめアジア企業に透明性（transparence）の確保を強く求めたニューヨーク・ウォール街が、米国ランキング7位企業であるエンロンの粉飾会計を見抜けなかった、あるいは黙認したという汚名を被っている。 米国会計事務所の良心を自任してきたアーサー・アンダーセンは、エンロンの会計監査を担いながら帳簿操作を発見できなかったという事実で、投資家の訴訟に巻き込まれている。 ムーディーズとスタンダード・アンド・プアーズ（S&P）は、ダイナジー社との合併が白紙化されると発表される直前にエンロンの格付けを一斉に引き下げ、一種の談合ではないかとの疑いを買っている。 米国史上最大の破綻として記録されるエンロンの経営危機は、帳簿操作による粉飾会計から始まった。 4年間で9300万ドルの利益が操作され、金融系列会社の不良が12億ドルに膨らみ、財務担当幹部が会社の資金を流用する事件が、透明な会計を誇る米国で発生した。 投資家らは、エンロンの会計監査法人であるアーサー・アンダーセンがエンロンの粉飾会計を発見できなかったか、知りながら黙認した可能性があると騒ぎ立てている。 アーサー・アンダーセンはこれに先立ち、サンビームとウェイスト・マネジメントの会計監査でも紛争に巻き込まれているが、今回のエンロン事件で名誉は地に落ちた。 また、ムーディーズやS&Pなどニューヨーク・ウォール街の二大信用格付け会社も、買収交渉に乗り出していたダイナジーが交渉決裂を通告するまで、エンロンの信用格付けを投資適格に維持していた。 ウォール・ストリート・ジャーナルによると、米国の信用格付け機関はエンロンとダイナジーの交渉が決裂する前日である27日夜まで投資適格を維持することで合意し、翌日未明にダイナジーから決裂の通告を受け、公式発表の数分前に信用格付けを引き下げたという。 エンロンの金融系列会社は現金を確保していない状態で会計操作が表面化し、投資家が一斉に資金を引き出したため、1カ月の間に破綻を迎えることとなった。 金融監督当局が銀行に対しては投資資金の一定比率を預け入れるよう義務化しながら、非銀行金融会社に対しては預け入れ規定を設けておらず、抜け穴が露呈した形だ。 また、フィデリティ、バンガード、パトナム、アライアンス・キャピタルなどウォール街の代表的なミューチュアルファンドは、証券会社アナリストの肯定的評価と虚偽の帳簿を信じてエンロン株を買い集め、面目を失っている。 ニューヨーク・タイムズ紙は29日付の社説で、エネルギーグループ・エンロンの破綻は「ウォール街の内部爆発」であるとし、ウォール街のシステムに問題があると指摘した。 ニューヨーク=金仁永（キム・インヨン）特派員