国内ヘッジファンド市場の成長を阻んでいた私募ファンドの運用規制が解かれた。これにより、今後設立される「韓国型ヘッジファンド」は投資対象にかかわらず投資ができるだけでなく、一般の高額資産家の資金まで呼び込めるようになった。
「資本市場制度改善官民合同委員会」は31日、第2回会議を通じて現行の私募ファンド規制を緩和し、韓国型ヘッジファンドを導入することで意見をまとめ、企業の経営権参加を目的とする「私募投資専門会社（PEF）」と、多様な運用手法で収益を追求する「専門私募ファンド（仮称・現行の適格投資家対象私募ファンド）」という二つの形態のヘッジファンドを育成すると明らかにした。
この日の育成案で最も目を引く部分は「専門私募ファンド」の運用規制緩和である。現在、国内でヘッジファンドと最も類似した構造を持つ専門私募ファンドは、ファンド資産全体の50%以上を事業再構築企業に義務的に投資するよう定められている。このように投資対象に制限があるため運用収益は限定的にならざるを得ず、したがって多様な対象に自由に投資して高い収益を追求するヘッジファンドの特性とは距離があるほかなかった。
さらに、事業再構築企業に対して投資家が回避する傾向があるため、国内の金融投資会社はヘッジファンドを設定することすら考えられなかった。資本市場研究院のノ・ヒジン先任研究委員は「今回の措置で国内ヘッジファンド成長を阻む最大の障害物がなくなった」とし、「国内ヘッジファンドが本格的に活動できる基盤が整った」と評価した。
運用規制とともに、ヘッジファンドを設立・加入できる対象への制限も大幅に緩和された。これまで専門私募ファンドの加入資格は既存の金融会社・年金基金など機関投資家に限定されていたが、今後は専門投資家の投資も認められる。最近、資産運用市場の大口として台頭している高額資産家がヘッジファンドに参入できるようになったわけだ。
また、自己資本規模・専門人材・運用資産規模を考慮し一定の要件を満たせば、資産運用会社・投資顧問会社・証券会社などもヘッジファンドを運用できるようにし、専門的なヘッジファンド運用会社が生まれる道を開いた。
あわせて、レバレッジ（借り入れ）比率とデリバティブ取引限度をファンド財産の400%に拡大し、ヘッジファンド運用範囲の幅を広げた。
PEFの場合、新株予約権付社債（BW）や転換社債（CB）への投資制限を緩和し、為替ヘッジを認めた。ただし、従来は誰でも運用できたが、今後は運用会社に登録義務を課し、金融当局の監督が及ぶようにした。
今回の韓国型ヘッジファンド育成案について、金融投資業界はまず「歓迎」のメッセージを送った。国内大手証券会社の私募ファンド担当者は「国内の機関は株式を用いてロング（買い）・ショート（売り）戦略を活用する私募ファンド運用能力をすでに備えている」とし、「運用規制が解かれ、個人投資家のアクセスが強化されれば、国内ヘッジファンド市場は十分に拡大できるだろう」と説明した。
ノ先任研究委員は「ヘッジファンドの活性化は金融市場に流動性を供給し、効率性を強化する契機となるだろう」とし、「段階的に私募ファンドを（形態別に区分せず）一つに統合し、自律性を積極的に付与して資本がより円滑に動ける土台をつくるべきだ」と述べた。