「引退するには早すぎる年齢で、かといって再就職するには遅すぎる年齢だった」
少し前に会ったある退職者は50代についてこう語った。50代をこれほど的確に表現した言葉が他にあるだろうかと思った。さまざまな理由で長く勤めた会社を実際に辞めたものの、以前ほどの収入を得ることはもはや不可能になったという。別の50代は、年末に予定されている早期退職を申請すると語った。早期退職の際に受け取る退職慰労金で、暴落している株式に投資して「人生逆転」を狙う計画だという。
Statistics Koreaによると、法的な退職年齢は60歳だが、最も多く退職する年齢は49.3歳と示された。多くの人が50代になる前に長く勤めた会社を出ている計算だ。彼らの41%は事業不振や休業・廃業、早期退職など本人の意思とは関係なく職を失う。80%程度は仕事を辞めた後、職を得られなかったか、探さなかったと調査された。半数程度がこれまで積み立ててきた年金を取り崩し始め、平均の年金受給額は69万ウォン程度だ。
最近の急激なインフレに端を発した世界的な資産価格の暴落などにより、退職年金や個人年金が少なくない損失を記録している。20〜30代の若い会社員であれば、まだ資産価格が回復する期間が十分に残っているという点で大きく心配することではない。問題は退職が近い50代の年金だ。退職を控えた時点で年金が大きな損失を記録していれば、それによる打撃が大きくならざるを得ないからだ。
したがって50代になれば積極的に年金を管理し、運用方式を調整しなければならない。第一に、50代からは貯蔵資産（stock）よりもキャッシュフロー（cash flow）に気を配らなければならない。川の水をためて干ばつと洪水に備えるダムを管理する際には、貯水量と放水量をチェックする。貯水量はダムがためている水の量を指し、放水量は下流へ流す水の量を指す。資産管理にもこれと似た概念で貯蔵資産とキャッシュフローがある。貯蔵資産はまとまった資金が代表的で、キャッシュフローは給与や年金が該当する。退職は代表的なキャッシュフローである給与が途絶えることを意味するため、これに対する備えが急がれる。もし300万ウォンの給与を受け取っているなら、金利3%を仮定すると12億ウォンの貯蔵資産と同じ価値だ。早期退職を悩んでいるなら、こうした点を検討する必要がある。これまで積み立てた国民年金や個人年金・退職年金をチェックし、普段の生活費と比較して不足する年金を埋めるための戦略を立てなければならない。
第二に、年金資産の運用においてリスク資産よりも安全資産の比重を徐々に高めなければならない。リスク資産とは株式や債券のような投資資産が代表的で、安全資産は預金のような元利金保証資産を指す。退職が近づくほど、万一損失が出た場合に元本を回復する期間が足りないからだ。とはいえ、すべての年金資産を預金で運用することも効率的ではない。引退時点に合わせて株式と債券の比重を自動的に調整するターゲット・デート・ファンド（TDF）と預金を適切に分けて運用することも良い方法だ。